Investment performance of directional trading strategies

É engraçado como não direcional opções de negociação difere de muitos outros tipos de negociação. Por exemplo, a maioria das formas de negociação exigem mudança de preço a ser aproveitado pelo comerciante. Dia comerciantes salivate quando olham para as cartas que são verticais, em qualquer direção. Os comerciantes de opções direcionais são da mesma maneira. Mas, os comerciantes de opções não-direcionais normalmente fazem melhor quando o mercado está canalizando. Da mesma forma, quanto maior o número de dias voláteis que há em um mês, os comerciantes dia mais feliz são - que lhes proporciona tantas oportunidades para capturar o movimento de preços. Considerando que os comerciantes de opções de renda, Leia mais. Todas as estratégias de grandes opções terão meses perdidos. Não há como contornar esse fato simples, e é fundamental para a sua mentalidade como um operador de opções bem sucedidas que você aceita estes meses como parte do jogo. Embora não-direcional opções espalhar estratégias também são conhecidos como trades de opções de renda (dando alguns comerciantes a idéia equivocada de que as estratégias irão produzir renda para o comerciante cada mês), é importante para o comerciante em desenvolvimento para entender que é raro Passar por um ano inteiro utilizando uma estratégia específica, sem pelo menos um mês perdedor. Na verdade, existem alguns pontos Leia mais. Estou sentado aqui esta manhã nos escritórios de SMB capital no centro de Manhattan, fazendo algumas anotações em antecipação de um blitz Ill estar fazendo esta semana, gravando a maioria das fitas de vídeo que irá formar o núcleo do nosso programa de treinamento de opções. Trouxe-me de volta a meus primeiros dias como um comerciante das opções ea excitação intensa que eu senti sobre aprender um ofício de troca novo. Posso dizer honestamente que a negociação de opções não só atingiu, mas superou minhas expectativas como uma carreira que eu acho emocionante, constantemente intelectualmente fascinante, sempre em mudança e rentável. Weve convidou investidores interessados ​​em ações intraday Leia mais. Obtenha dicas mensais de negociação, idéias e lições. O boletim informativo SMB está cheio de grande conteúdo tanto para comerciantes iniciantes e avançados. Você encontrará vídeos, artigos e posts de blog selecionados. O boletim também contará com eventos como webinars gratuitos e apresentações no local. 1. SMB TRAINING não é um Broker Dealer. SMB Formação engaja em comerciante educação e formação. SMB TRAINING oferece uma série de produtos e serviços, tanto eletrônicos (através da internet através smbtraining) e pessoalmente. O SMB TRAINING também oferece cursos de treinamento interativo e on-line sob demanda. 2. Os seminários ministrados pela SMB TRAINING destinam-se apenas a fins educativos. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar ou vender valores mobiliários. Você será totalmente responsável por qualquer decisão de investimento que tomar, e tais decisões serão baseadas apenas na sua avaliação de sua situação financeira, objetivos de investimento, tolerância ao risco e necessidades de liquidez. 3. Este material é fornecido a você apenas para fins educacionais. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da SMB TRAINING ou de suas afiliadas para comprar, vender ou deter qualquer produto financeiro, instrumento financeiro ou instrumento discutido nele ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. O conteúdo nem é, nem deve ser interpretado como, uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar, vender ou deter quaisquer valores mobiliários. Você é totalmente responsável pelas decisões de investimento que tomar. Tais decisões devem basear-se unicamente na sua avaliação de sua situação financeira. Tais decisões devem basear-se apenas na sua avaliação de sua situação financeira, objetivos de investimento, tolerância ao risco e necessidades de liquidez. 4. SMB Training e SMB Capital Management, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. 5. Não há posições relevantes 6. Por favor, note: resultados de desempenho simulados por computador simulado são acreditados para serem apresentados com precisão. No entanto, não estão garantidos quanto à precisão ou integridade e estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. Os resultados de desempenho hipotéticos ou simulados têm certas limitações inerentes. Ao contrário de um registro de desempenho real, os resultados simulados não representam a negociação real. Uma vez que, também, os negócios não foram realmente executados os resultados podem ter sido sob ou sobre compensado o impacto, se houver, de certos fatores de mercado, tais como liquidez, derrapagens e comissões. Programas de negociação simulados em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer carteira vai, ou é susceptível de alcançar lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Todos os investimentos e negócios carry riscos. SteadyOptions é um fórum de negociação de opções onde você pode encontrar soluções de comerciantes top opções. TENTE-O LIVRE Weve tudo estado lá pesquisando estratégias das opções e incapaz de encontrar as respostas estavam procurando. SteadyOptions tem a sua solução. Obtenha mais inteligente e mais educado sobre as nuances eo risco de negociação de outros como você. Ajuda comerciantes profissionais ver seus pontos cegos. 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Em três meses, descobri que este é o melhor serviço de investimento que educa as pessoas sobre como fazer negociação de opções. Kim (o proprietário e editor) é muito conhecedor sobre diferentes estratégias de negociação de opções. Os métodos de negociação são claras, completas e bem explicadas para todos os níveis de habilidade. Os negócios futuros são discutidos e dissecados, entradas e saídas óptimas são determinadas. Os negócios executados são monitorados e analisados. Recentemente tem havido muita discussão na mídia sobre a nova regra fiduciária que Obama impôs através de regulamentos da SEC. Apesar da indignação da indústria, isso realmente é uma grande coisa para os consumidores e poderia ir para acabar com muitas das práticas que eu acho deplorável que são comuns na indústria de consultoria de investimento. Por cwelsh, 13 horas atrás Im certeza a maioria dos comerciantes estão familiarizados com esta situação. Você encontrar uma boa configuração, vê-lo por um tempo, em seguida, entrar em um comércio, e ele desce logo após você inseriu. Você deve dobrar para baixo e adicionar ao seu comércio perdedor, ou se você cortar a perda e saída Isso depende de quem você pedir. Por Kim, 14 horas atrás Lendo o máximo que pudermos sobre troca sempre nos ajuda a melhorar e tornar-se melhores comerciantes. Estou feliz por compartilhar alguns dos melhores artigos comerciais, podcasts e vídeos de alguns dos meus comerciantes favoritos, blogueiros e educadores. Se você encontrou um artigo interessante, compartilhe-o na seção de comentários. As opções são instrumentos que são ideais para os comerciantes que preferem negociar com risco limitado, mas querem desfrutar do luxo de lucros ilimitados. Embora esta perspectiva parece irreal à primeira vista, as opções de fato fornecê-lo com esse luxo, embora as coisas arent tão reta com este instrumento. O Índice de Volatilidade CBOE (Índice VIX) é uma medida-chave das expectativas do mercado de volatilidade de curto prazo transmitida pelos preços das opções do índice de ações SampP 500. Considerado por muitos um índice do medo, o VIX representa uma medida da expectativa dos mercados da volatilidade do mercado conservado em estoque durante o próximo período de 30 dias. Este artigo contem um glossário de muitos termos importantes usados ​​por comerciantes da opção. Eu acredito que ninguém deve negociar opções antes de aprender pelo menos os termos mais básicos usados ​​em negociação de opções. Aprender primeiramente, comércio mais tarde é o mantra que eu tenho usado repetidas vezes, e nunca começ velho. Por MarkWolfinger, outubro 4 Uma propagação da borboleta é uma estratégia que seja uma combinação de uma propagação do touro e de uma propagação do urso. Trata-se de um lucro limitado, estratégia de opções de risco limitado. Existem 3 preços surpreendentes envolvidos em uma mariposa propagação e pode ser construído usando chamadas ou puts, que são praticamente equivalentes se usando greves mesmo e expiração. Por Kim, 3 de outubro A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadoria dos EUA (CFTC) entrou com uma ação civil anti-fraude cobrando Joseph Dufresne (aka Joseph James) e Megan Renkow (aka Megan James) e sua empresa, UBS, , Fazendo negócios como SchoolofTrade (SoT), com fraudulently comercialização de commodities futuros estratégias de negociação e sistemas. Por Kim, 02 de outubro Opções de negociação pode ser muito emocionante e gratificante. Mas você não deve negociar opções antes de aprender pelo menos alguns fatos básicos sobre opções. As opções são muito diferentes das ações. Este artigo apresenta 10 fatos muito básicos sobre opções que cada operador de opções deve saber. Não comece a negociar de você não os compreende. Por Kim, 02 de outubro Ao adotar uma estratégia de ferro condor, há várias decisões a tomar: Escolha o estoque subjacente ou índice, Escolha um mês de vencimento, Escolha preços de exercício, Decidir quanto dinheiro você deseja coletar ao abrir a posição Ser seu lucro máximo para o comércio) Por MarkWolfinger, outubro 216th Alteração Advisors fornece aos investidores várias estratégias de investimento de renda fixa municipal para acomodar suas necessidades específicas. Também podemos personalizar as contas e prestar serviços de consultoria sobre renda fixa municipal. Visão Geral das Estratégias de Investimento Renda Fixa Municipal Atualmente, oferecemos quatro estratégias de conta gerenciada para investidores de varejo e institucionais. Cada um deles é projetado para dar aos investidores os benefícios do nosso bom assento no mercado e utilizar a nossa vasta rede comercial. Ultra Performance O objetivo desta estratégia é a valorização do capital através de negociação ativa. Grande parte da negociação é composta de nova emissão (mercado primário) de negociação, embora às vezes o mercado secundário de negociação pode ser bastante ativo. A conta pode atualmente utilizar até três vezes o patrimônio líquido no empréstimo de margem, embora isso possa variar dependendo do custodiante que está sendo usado. O montante de juros isentos de impostos gerados nesta conta será limitado pela negociação de obrigações emitidas quando puderem ser vendidas com uma data de liquidação futura que corresponda à data inicial de acréscimo de juros. Outras posições também podem ser realizadas por curtos períodos de tempo. Na medida em que os municípios sujeitos a impostos forem adquiridos, a exposição a taxas de juros provavelmente será coberta por contratos de futuros de taxas de juros (principalmente em títulos do Tesouro). Também podemos cobrir posições de títulos municipais isentas de impostos com coberturas de futuros tributáveis ​​para reduzir o risco de taxa de juros, embora o uso de hedges tributáveis ​​introduza risco de base, uma vez que as coberturas não seriam perfeitas. Não há limite de maturidade médio, pois os gestores de carteira estarão olhando para negociar a parte mais atraente da curva de rendimentos naquele momento. A estratégia pode variar de ser totalmente investido e alavancado para ser completamente não investido. Além disso, dada a expectativa de curto prazo de nossas obrigações, a ampla gama e o uso da alavancagem de margem, e o relativo baixo custo de novas emissões de títulos na compra, eo uso de hedging por vezes, não vemos a estratégia como sendo Mercado direcional como uma estratégia totalmente alavancada buy-and-hold seria. A carteira de títulos é nacional. 100 da carteira serão classificados como investment grade (BBB - ou superior) no momento da compra. Internamente, consideramos essa estratégia alfa, com pouco foco na geração de renda de juros isenta de impostos. Longo Desempenho O objetivo desta estratégia é receber uma alta proporção de rendimentos de juros isentos de impostos mais a valorização do capital através de negociação ativa e oportunista (ou seja, alfa). Os investidores em Longo Desempenho serão investidores em Valor Relativo Longo, que busca proporcionar um retorno base após a receita pós-imposto mais modesta apreciação de capital através de negociação proativa. Além disso, a critério do gestor de investimentos, até 15 do patrimônio líquido podem usar a alavancagem de margem (o empréstimo de margem máxima atual é 3x patrimônio) a ser investido em negócios temáticos e oportunistas. O tempo eo montante da negociação temática e oportunista serão imprevisíveis ao longo de um ano. Como um assunto geral, o gerente de investimento pode utilizar a capacidade de margem em um esforço para tirar proveito de deslocamentos de mercado, negociação de arbitragem, eventos legislativos e / ou fatores sazonais como um meio para adicionar alfa para o retorno de carteiras. Na medida em que a estratégia esteja em empréstimos de margem total, a parcela do Valor Relativo Longo da conta poderia estar em 0,85 vezes a exposição eo componente de alavancagem da margem poderia ser de 0,60 vezes para a exposição municipal total de 1,45 vezes o patrimônio da conta. 100 da carteira será de grau de investimento (BBB - ou superior) no momento da compra, com a parcela de Valor Relativo Longo da carteira (variando de 85 a 100 de capital próprio) de uma classificação A-1 ou superior na compra. A estratégia terá limites de maturidade média definidos por suas exposições relativas ao Valor Relativo Longo (inferior a 19 anos) e à sua exposição a oportunidades baseadas em alfa que atualmente não tem limite de vencimento. Internamente, nós olhamos esta estratégia como uma maneira de ganhar uma luva do alfa negociando sobre uma carteira municipal significativamente investida que gera renda isenta de imposto. Também esperamos que, ao longo do tempo, será menos direcional de mercado do que uma clássica estratégia de compra e retenção devido ao seu componente alfa. Valor Relativo Longo O objetivo desta estratégia é o alto rendimento corrente após impostos e a modesta apreciação do capital através de negociação pró-ativa. A carteira será proativamente gerida para dar conta da natureza em constante mudança do mercado municipal. 100 de suas participações serão classificadas A-1 ou melhor no momento da compra. Ao contrário do Ultra Performance e Long Performance, essa negociação de estratégias é mais baseada em posicionamento macro (ou seja, certas estruturas de cupom, estados ou partes da curva de juros podem ser ricas ou baratas). Tem uma limitação de maturidade média de 19 anos. Internamente, consideramos que isso é semelhante à maioria das estratégias clássicas de compra e retenção, mas dado o viés das empresas em relação à manutenção de títulos líquidos e uma gestão pró-ativa da carteira, suas participações podem ver mais volume de negócios do que as carteiras de contas gerenciadas típicas. Intermediário e de Renda O objetivo desta estratégia é para alta renda após o imposto de renda. Em conjunto com o cliente, podemos estruturar o portfólio para atender às diretrizes individuais de renda, exposição do estado, duração e outras variáveis ​​de interesse para o cliente. Ele se assemelha mais a uma estratégia de compra e retenção, mas sem a superposição pró-ativa do Valor Relativo Longo. Esta estratégia tende é provável projetado para o investidor que procura uma certa quantidade de renda e está disposto a absorver alguma volatilidade de preços. Serviços de Consultoria Também prestamos serviços de aconselhamento e execução a carteiras existentes. O preço depende da complexidade. Copyright 2018 copy 16ª Alteração Advisors LLC Estratégias Diretivas ou Táticas O maior grupo de fundos de hedge usa estratégias direcionais ou táticas. Um exemplo é o fundo macro, famoso por George Soros e seu Quantum Fund, que dominou o universo de fundos de hedge e as manchetes dos jornais nos anos 90. Os fundos macro são globais, fazendo apostas top-down em moedas correntes, em taxas de interesse, em commodities ou em economias extrangeiras. Porque eles são para grande imagem investidores, fundos macro muitas vezes não analisar empresas individuais. 13Existem alguns outros exemplos de estratégias direcionais ou táticas: estratégias Long / Short combinam compras (posições longas) com vendas curtas. Por exemplo, um gerente de longo / curto pode comprar um portfólio de ações de núcleo que ocupam o SampP 500 e hedge vendendo (shorting) futuros do SampP 500 Index. Se o SampP 500 cair, a posição curta compensará as perdas no portfólio principal, limitando as perdas globais. Estratégias de mercado neutro são um tipo específico de longo / curto com o objetivo de negar o impacto eo risco de movimentos do mercado em geral, tentando isolar os retornos puros de ações individuais. Este tipo de estratégia é um bom exemplo de como os fundos de hedge podem aspirar a retornos positivos e absolutos mesmo em um mercado de baixa. Por exemplo, um gerente de mercado neutro pode comprar uma empresa de hardware e simultaneamente curto outro, apostando que o primeiro vai superar o último. O mercado poderia cair e ambas as ações poderiam cair junto com o mercado, mas contanto que o primeiro supera o último, a venda a descoberto na primeira empresa produzirá um lucro líquido para a posição. As estratégias curtas dedicadas especializam-se na venda a descoberto de Valores sobrevalorizados. Como as perdas em posições de curto prazo são teoricamente ilimitadas (porque o estoque pode crescer indefinidamente), essas estratégias são particularmente arriscadas. Alguns destes fundos dedicados curtos estão entre os primeiros a prever colapsos corporativos os gestores desses fundos podem ser particularmente qualificados no escrutínio fundamentos da empresa e demonstrações financeiras em busca de bandeiras vermelhas. Estratégia Direcional Uma estratégia direcional é qualquer estratégia de negociação ou investimento que implica a tomada Uma posição líquida longa ou curta em um mercado. É apostar na direção que o mercado global está indo mover dentro Um comerciante que seja longo líquido beneficiará de um aumento no mercado. Um que é curto líquido beneficiará de um declínio. A maioria dos investidores de longo prazo se envolve na estratégia direcional simples de manter uma carteira longa de ações e / ou títulos. Estratégias direcionais são o oposto de estratégias neutras do mercado. Fundos de hedge que perseguem uma estratégia direcional dentro de um mercado de ações particular pode ser categorizado como dedicado curto, dedicado por muito tempo, tendo um viés curto dedicado, tendo um viés longo dedicado. Ou prosseguir uma estratégia longa / curta. Uma estratégia direcional longa ou dedicada dedicada é, respectivamente, uma de tomar exclusivamente posições longas ou tomar exclusivamente posições curtas. Hedge fundos que fazem qualquer um são raros. Como mencionado anteriormente, uma longa estratégia dedicada é o que a maioria dos investidores perseguem. Há pouca razão para pagar taxas de fundo de hedge para essa estratégia direcional quando ele pode ser implementado menos caro com um fundo mútuo ou outro gestor de investimentos. Normalmente, se um fundo de hedge tem uma estratégia direcional longa dedicada, ele faz isso em um mercado emergente que exige conhecimentos únicos. Houve um número de fundos dedicados-curto durante o 20o século. Estes tendiam a ser dirigidos por individualistas robustos com uma reputação de desafiar as convenções. Eles eram pessimistas de uma forma otimista, antecipando os lucros de um declínio iminente do mercado que raramente acontecia. O mercado de alta de longo prazo para as ações dos EUA forçou-os a sair do negócio. Hoje, eles foram substituídos por hedge funds com um viés curto dedicado. Estes combinam posições longas e curtas, mas mantêm sempre uma exposição curta líquida ao mercado. Eles sofrem em um mercado em ascensão, mas não tanto quanto um fundo curto dedicado faria. Um fundo com um viés longo dedicado é semelhante, mas mantém sempre uma longa exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional longa / curta é uma oportunidade de ter uma exposição líquida longa ou líquida curta ao mercado baseada em uma visão de mercado de curto prazo. Como com as outras estratégias, este procura agregar o valor ao selecionar que ações para ir longo ou curto, mas igualmente procura adicionar o valor decidindo quando ir longo líquido ou short líquido o mercado. A estratégia não deve ser confundida com uma estratégia neutra de mercado que combina posições longas e curtas para atingir uma exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional de longo / curto prazo é um exemplo de um conceito mais geral chamado timing de mercado. Isso pode ser perseguido em qualquer marketequity, renda fixa, commodities, etc. and é simplesmente uma estratégia de oportunisticamente entrar ou sair do mercado baseado em um trader8217s expectativas de curto prazo para que o desempenho do mercado8217s. Um temporizador de mercado pode oportunisticamente alternar entre ir muito tempo ou sair de um determinado mercado. Se ele é mais agressivo, ele também pode às vezes curto o mercado. O prazo 8220market timing8221 é às vezes (mas nem sempre) usado desacreditavelmente, uma vez que a maioria dos mercados são extremamente difíceis de tempo. Um exemplo clássico é a bolha em estoques de tecnologia durante 1999-2001. Muitos profissionais de mercado sabiam que o mercado estava formando uma bolha que os estoques iriam continuar subindo para cima e depois caíram. Mesmo com esse conhecimento, eles não poderiam lucrar com a situação, porque eles não sabiam quando o mercado iria virar. Se eles foram primeiro longo e, em seguida, shorted o mercado muito cedo, eles iriam sofrer como o mercado continuou a subir. Se eles foram longos e, em seguida, shorted o mercado muito tarde, eles iriam sofrer quando o mercado caiu. O fundo de Manhattan de Michael Berger8217s tentou cronometrar esta bolha mas aniquilou para fora sua capital indo demasiado cedo cedo. Um cronômetro de mercado precisa prever com precisão o que vai acontecer em um mercado e quando ele vai acontecer. Estratégias direcionais também podem ser implementadas em vários mercados. Um fundo global de hedge macro é aquele que os mercados vezes diferentes mercados ao redor do mundo. Em um determinado momento, pode ser longo US renda fixa, curto o euro e longo estoque japonês, todos ao mesmo tempo. Geralmente, usará derivados para criar algumas de suas exposições. Para entender de onde vem o nome 8220global macro8221, considere que um gerente direcional que negocia em um único mercado espera agregar valor através de conhecer seu mercado bem e cuidadosamente selecionando quais instrumentos para ir mais ou menos está fazendo avaliações microeconômicas sobre títulos individuais. Um gerente global de macro se concentra em identificar quais mercados irão longo ou curto em qualquer ponto no tempo. Ela está fazendo avaliações macroeconômicas sobre mercados inteiros e economias ao redor do mundo, daí o nome macro global.